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证券公司发展现状与前景

2019-06-04 08:50:13毕业论文访问手机版

摘要:

在改革开放的推动下,我国市场经济得到了快速发展,近几年,金融市场异常活跃,已经成为我国市场经济发展的重要组成部分,证券作为金融行业的支柱产业,对资本市场产生着重要影响。随着我国经济转型以及市场经济体制的不断完善,证券市场也进行了规范调整,证券公司作为证券发行以及交易的主要部分,在激烈的市场竞争当中生存压力越来越大。那么,我国证券公司目前的发展现状是什么,在发展过程中存在哪些问题,未来发展前景又会如何,本文就这些问题进行重点探究。

关键词:

证券公司;发展现状;问题;前景

一、我国证券公司的涵义

1.含义证券、保险、银行是我国金融的三大构成部分,证券公司是从事证券业务的主要金融中介结构,在证券市场上发挥着重要作用。可以将证券公司简单理解为从事证券承销、自营、代理及相关业务的金融中介结构,是筹资者、投资者的重要纽带。2.分类根据我国《证券法》《公司法》的相关内容,证券公司划分为两类:经纪类、综合类。其中经纪类证券公司只能从事经纪业务,包括证券代理、销售、保管、开户等业务;而综合类相对较为广泛,不仅能够开展经纪类业务,而且还可以进行承销、自营、咨询等业务。

二、我国证券公司的发展现状

在党中央以及国家领导人的正确领导下,我国社会主义市场经济得到了快速发展,国民经济进一步提升,人们生活发生了翻天覆地的变化,为我国金融市场发展奠定了坚实基础。为了进一步推动我国金融市场的发展,我国对金融行业进行了深化改革,尤其是证券行业获得了良好的发展,取得了重大成效。2018年初,中国报告网对2017年我国证券行业的发展现状以及发展趋势进行了分析,具体发展情况表现在以下几点:1.证券公司经纪业务利润降低,pB业务趋于发展。在市场竞争日趋激烈的情况下,证券公司之间的竞争力越来越大,为了有效地吸引客户,证券公司降低了佣金率。随着我国投资者专业水平的不断提升,证券公司佣金的透明性越来越高,当证券公司客户量一定,交易量稳定的情况下,经纪业务的利润就出现了下降趋势。pB业务在当前发展还比较有限,范围相对狭隘,费率低,不过是证券公司看好的业务模式,根据2017年相关数据统计,从事私募基金的管理人已经达到21800左右,私募基金备案数量达到64000余只,涉及总资金达到11万亿元左右,与2016年相比,增长38%。因此,pB业务是证券公司未来发展的重心。2.衍生品市场日趋成熟,期货子公司发展迅速。在我国股市一波三折的过程中,很多投资者将投资方向转移到了期货方面,尤其是近年来股指期货、商品期货得到了快速发展,有效满足了市场多元化投资。随着期货市场的快速发展,期货子公司开始不断转型,增长趋势日益明显。根据2017年我国上市券商报告来看,期货公司盈利幅度出现了大幅度上涨,给证券公司带来了巨大利润。3.鼓励并购的同时,加强ipo审核力度。为了进一步推进国企改革以及我国经济结构的转型,我国积极鼓励实体企业之间的重组并购,根据数据统计,自2017年10月以来,我国一共审核的ipo企业数量达到56家,通过率达到60%,比10月前下降了20%左右。ipo审核力度的不断严格,对证券公司而言有所不利,不利于经纪业务的有效拓展。4.海外业务扩大,增强证券公司收益的稳定性。在国际经济一体化的过程中,我国进一步加大了金融方面的开放力度,在跨境交易业务方面不断探索,并扩大了海外业务范围。这种方式有利于我国国内证券公司业务结构的优化调整,避免受我国股市的过度影响。2018年初,国泰君安以及华泰证券通过了证监会批准,获得了海外业务的开展许可,这也预示着证券公司在海外市场开始发展,海外业务的拓展为证券公司的发展提供了新的模式和途径。

三、我国证券公司发展中存在的问题

在我国金融市场快速发展的过程中,我国证券市场异常活跃,有效推动了证券公司的快速发展,在利益驱动下,证券公司之间的竞争日趋激烈,在发展中遇到的问题也不断增多,主要问题如下:1.规模小,业务单一。对于公司而言,规模越大对企业发展相对越有利,而且公司发展的目的都是为了获得经济利益,证券公司也一样。但是,由于证券行业属于金融行业,拥有高风险等特点,对市场经济发展影响大,所以我国《证券法》对证券公司的注册资金要求较高,这就使得很多投资者望而止步;此外,证券公司业务不同在市场中的地位和收益状况也是不同的,在证券行业最为赚钱的业务为自营、资产管理,不过开展这两个业务的前提是公司注册资金需要达到五个亿元,这也使得很多中小公司无法实现,只能从事单一的经纪业务。这就导致证券公司两极分化比较严重,大小公司发展不均衡,最终形成证券公司整体规模小、业务单一的状况。2.内部问题。在市场利益的驱动下,我国证券公司如雨后春笋般崛起,由于发展周期短,发展速度快,所以很多公司在内部机制建设方面不够完善,证券公司将主要精力放在公司业务方面,往往忽略自身建设,这就造成公司内部问题较多。例如,公司内部管理混乱,管理层水平有限,没有完善的绩效考核制度;缺乏有效监管,监管机制不健全等。3.资产结构不合理。当前,我国证券公司中部分企业资产结构存在不合理,资产结构不合理会造成公司风险的发生,特别是对一些中小型证券公司。在研究中发现,部分证券企业风险率已经超过70%,其中低风险资产占比不到20%,而高风险资产所占比例已经达到70%以上,这与西方国家证券企业资产比例是完全相反的;此外,我国证券企业股权方面也存在一定问题,部分企业股权相对过于集中,或者股权比较分散,这对企业管理非常不利。

四、我国证券公司发展前景

未来我国证券行业会越来越规范,金融市场会更加健全,证券公司也将面临更多的机遇和挑战。当然,要想为我国证券公司发展提供良好的发展环境,需要不断解决当前证券公司发展过程中遇到的问题,具体可以从以下几个方面入手:1.扩大规模,拓展业务。针对规模县,业务模式单一的问题,首先,我国应该在法律层面做出适当调整,适当降低证券公司的准入门槛,要通过政策支持鼓励证券行业的发展,通过市场机制来实现证券市场资源的优化配置,同时,还要加强对证券公司的监督管理和保护;其次,对于中小证券公司而言,要不断拓展业务模式,借助互联网金融的发展途径,积极开展线上、线下同步发展的模式,扩大业务范围,发展普惠金融;再次,要及时了解国家政策以及国际证券市场发展趋势,积极探索新模式,把握机遇,比如针对国内市场,可以积极发展具有潜力的pB业务,针对国外市场,要响应国家号召,积极拓展海外业务,提高国内外市场份额,扩大规模,增强市场竞争力。2.完善内部管理。内因是事物发展的根本原因,所以在证券公司发展过程中,一定要注重内部管理,要不断健全完善内部机制,加强监督管理。首先,要建立内部管理机制,明确岗位职责,制定绩效考核制度。科学合理的绩效考核制度,不仅能够激发员工工作积极性,还能够确保公司的健康运行;其次,完善监督管理制度,做好财务监管,避免财务风险,同时还要加强对管理人员的监督,避免贪污腐败事件的发生;再次,制定公司战略目标,制定人才引进机制,为企业长远发展奠定坚实基础。3.拓宽视野,放眼世界。在世界经济一体化的过程中,金融市场必须要走出国门,走向世界,只有这样才能实现金融行业的长远发展,对于证券公司而言同样如此,只有不断拓展视野,放宽眼界,走出国门,才能找到更多的发展机遇,推动自身快速发展。首先,在经济全球化影响下,国内金融市场容易受世界经济以及政治方面的影响,所以,证券公司要立足全球,放眼世界,从世界范围来看待国内资资本市场的变化,以做好资产配置工作和业务服务工作;其次,开展全球资产管理业务,在国际市场逐渐一体化的过程中,国内投资者逐渐走出国门,国外投资者逐渐走向国内,国际资产管理业务已经成为未来发展的主流业务模式之一,所以证券公司要把握机遇,积极拓展自身业务。

根据近年来我国证券市场的发展现状能够看出,尽管我国证券行业在当前发展中还存在诸多问题,但是我国证券行业整体发展趋势还是比较良好的。所以,证券公司在经济一体化的过程中,只要把握好趋势,不断健全完善自我,努力拓展国际市场业务,稳步发展,就一定能够适应国际金融市场的发展需求,走出国门,超越自我。笔者也认为,在我国综合国力的不断提升,国际地位不断提高,影响力不断扩大的同时,我国证券公司的发展空间也会越来越大,前景会越来越好。

参考文献:

[1]高星宇.我国证券公司的现状研究[J].现代经济信息,2018(01)

[2]覃少明.证券公司的发展现状、问题[J].现代经济信息,2015(02)

[3]郑青霞.关于证券公司建立企业风险管理体系的探究[J].时代金融,2017(10)

[4]李雪莹.证券公司资产管理风险防控[J].青海金融,2017(05)

作者:刘惠敏 单位:方正证券股份有限公司